超富裕層が実践する債券投資戦略
🎯 基本の考え方
- 資産運用で最重要なのは「株と債券の配分比率（アセットアロケーション）」。
- 多くの投資失敗は「守り（コア資産）」がなく、「攻め（サテライト資産）」に偏ることが原因。
- 若者は「攻め」でも良いが、資産を持つ層は「守り」を固める必要あり。
💡 コア・サテライト戦略
- コア資産＝守り（債券・安定資産）
- サテライト資産＝攻め（株式・暗号資産など）
- 景気に応じて比率を変える
→ 景気良好：株を増やす／景気悪化：債券を増やす
📈 なぜ今「債券」なのか
- 現在の相場はリーマンショック前に近い不安定局面。
- 株だけのポートフォリオは「致命傷」を負うリスク大。
- 金利が高止まりしている今は「債券価格が割安」。
- 今後金利が下がれば、債券価格は上昇＝キャピタルゲインのチャンス。
💰 債券の仕組みと魅力
- 債券＝国や企業にお金を貸し、利息を受け取る仕組み。
- 満期まで保有すれば元本＋利息が確定する「安全資産」。
- 株と違い、値動きの最終ゴール（100）が決まっている。
- インカムゲイン（利息）＋キャピタルゲイン（値上がり益）を両方狙える。
📉 金利と債券価格の関係
- 金利上昇 → 債券価格下落
- 金利下落 → 債券価格上昇
- 現在の高金利期に買っておくと、金利低下時に大きな利益を得られる可能性。
⏱ デュレーション（Duration）の重要性
- デュレーション＝債券の「残存期間」の長さ。
- 長期債ほど、金利変動に敏感で値動きが大きい。
- 金利が下がる局面では「長期債」を多く持つと有利。
- 金利上昇局面では「短期債」でリスクを抑える。
🧾 実例
- 例：ジョンソン＆ジョンソン社の2047年債
→ 2018年に単価90で販売 → 1年半で132に上昇（＋46.5%）。
→ 金利低下局面で大きなキャピタルゲインを得られた。
💹 株と債券の関係
- 一般的には「逆相関」：株が下がると債券が上がる。
- ただし、金融緩和時は「両方上がる」こともある。
- リーマン・コロナなどのショック時は「同時下落」も起こるが、債券はその後回復が早い。
🧠 まとめ：超富裕層の債券戦略
- 株式と債券を「動的に配分」して景気局面に応じたリスク分散を行う。
- 今は「債券が安く、金利ピーク」の局面＝買い時。
- 債券投資は退屈に見えて、相場転換期には最も利益を生む「守りの武器」。
