王道の株式投資

株式投資の基本投資方法

• 投資の基本姿勢
  1. 株を選ぶことは「恋人探し」に似ている。
  2. 長期的で健全な「関係（投資）」を目指す。
  3. 「一攫千金」ではなく、長期的な資産形成を目的にすること。
• 投資スタイルの2種類
  1. テクニカル分析：短期トレード中心。多くの人は失敗する傾向がある。
  2. ファンダメンタル分析：企業の本質的価値を調べる長期投資向けの方法。
• 基本的な財務分析の3ステップ
  1. バランスシート（貸借対照表）
     • 企業の資産と負債の関係を見る。
     • 重要な指標：
       流動比率
       =
       流動資産
       流動負債>1
     • 例：コカ・コーラの流動比率は約1.13。
  2. 損益計算書（Income Statement）
     • 収益と費用の関係を確認。
     • 重要な指標：
       営業利益率=営業利益/売上高×100
     • 目安：5%低い・10%健全・20%以上は高利益。
     • コカ・コーラは約25.7%で高利益企業。
  3. キャッシュフロー計算書（Cash Flow）
     • 現金の流れを「営業」「投資」「財務」に分けて確認。
     • 営業キャッシュフローがプラスなら健全。
     • 投資キャッシュフローがマイナスでも再投資の証拠ならOK。
     • 負債依存や無理な高配当には注意。
• 定量データに加えて重要な「定性分析」
  1. ブランド力：Appleのように認知度と信頼が高い企業は強い。
  2. 経営陣の質：CEOや取締役の実績・安定性・発言の影響力を確認。
  3. 競争優位性：特許・規模の経済・顧客ロイヤルティなど。
• 感情とニュースへの注意
  1. 株価急落のニュースでパニック売りを避ける。
  2. FacebookのCambridge Analytica事件のような例では、冷静に長期視点を持つべき。
• 株の売却を検討すべき3つの瞬間
  1. 緊急の資金が必要なとき。
  2. 目標額に達し、利益を確定したいとき。
  3. 企業の基本的な成長性を信じなくなったとき。
• ポートフォリオ構築の基本
  1. 株は大きく2種類：
     • バリュー株：安定・低PER・高配当（例：Berkshire Hathaway, P&G, JP Morgan）
     • グロース株：成長期待・高PER・無配当（例：Amazon, Meta, NVIDIA, Tesla）
  2. **多様化（分散投資）**の推奨：
     • 1銘柄あたり最大5%、1セクターあたり最大20%
     • 5つ以上の業種・2カ国以上・合計25銘柄以上を保有。
• 初心者向け代替策
  1. 個別株が難しいと感じる人は、インデックスファンド投資も検討。